中福国际期货：2024年原油市场展望
中福国际期货最近的分析指出，尽管近几周原油价格难以稳定突破每桶80美元，但部分交易商正押注原油价格将在初春达到每桶110美元的高点。鉴于市场基本面和分析师预测，今年初市场可能保持平衡或略有盈余。此外，一些投机者似乎在押注未来几个月中东地区的冲突可能会进一步加剧。
根据彭博社的报道，交易所和经纪商的数据显示，5月和6月布伦特原油110美元/130美元的看涨期权价差已吸引了相当于约3000万桶的投资。如果油价在3月底和4月底（即5月和6月期权合约到期时）达到每桶110美元，这些期权价差的买方将实现盈利。
当前的分析师普遍认为，除非中东战争大规模升级并对原油供应造成直接威胁，今年上半年油价不太可能超过每桶100美元。
近期，胡塞叛军发起了针对红海航运的大规模无人机和导弹袭击，造成了该地区局势的高度紧张。美国和英国海军舰艇成功拦截了这些无人机和导弹，以保护中东重要的海上通道，包括苏伊士运河和曼德海峡。尽管美国正在寻求缓和紧张局势，但重要的海上贸易路线附近的紧张局势随时可能升级。
然而，中福国际期货认为，根据最近几周的油价走势和投机者的仓位变动，大规模的冲突升级可能性不大。
根据2023年最后一周的数据，对冲基金和其他投资经理在期货和期权合约上的看跌头寸达到3月份以来的最高水平，每周空头增加量也是自2017年以来的第二大增幅。
中福国际期货最近指出，周二布伦特原油价格上涨近2%，即期布伦特原油期价差也有所扩大。尽管如此，目前的统一价格仍然低于每桶80美元，预计2024年上半年的油价可能保持相对宽松，大幅上涨的空间可能有限。
除非地缘政治局势发生重大变化导致大规模的供应中断，否则2024年油价达到每桶100美元的可能性不大。这是因为美国的石油产量和出口增长速度超过预期，加之市场需求情绪普遍悲观，特别是在2024年上半年。
来源:金融界